金信民长混合C

金信民长混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金信民长混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.99%，四季平均换手约74.7%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(17.26%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：三利谱、京东方A、帝尔激光、盛美上海、美迪凯。2026 年调仓：新进 18 笔（3 盈 / 15 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 34.56% 调整至 51.2%，机械设备 由 3.59% 至 6.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 TCL科技、东睦股份、安克创新、彩虹股份，退出 中芯国际、华海诚科、奥比中光、芯源微。Q3 再平衡：新进 中国动力、传音控股、法拉电子、航亚科技，退出 东睦股份、安克创新、怡合达、敏芯股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 27.12% 升至 51.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三利谱、京东方A、帝尔激光、盛美上海，退出 中国动力、传音控股、博众精工、复旦微电，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+5.71pp)、电子(+16.64pp)、机械设备(+3.1pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（7.01%→17.26%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+17.26pp)；相应下降：半导体设备/材料(-4.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.07% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.07% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：TCL科技、东睦股份、安克创新、彩虹股份、怡合达、菲利华；退出：中芯国际、华海诚科、奥比中光、芯源微、茂莱光学、视源股份

2026-03-31 新进：中国动力、传音控股、法拉电子、航亚科技、航发动力；退出：东睦股份、安克创新、怡合达、敏芯股份、紫光国微

2026-06-30 新进：三利谱、京东方A、帝尔激光、盛美上海、美迪凯、蓝特光学、锐科激光；退出：中国动力、传音控股、博众精工、复旦微电、航亚科技、航发动力、菲利华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/15；退出 规避/错失 13/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。