鹏华睿投混合A

鹏华睿投混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华睿投混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.05%，四季平均换手约68.73%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：光迅科技、华虹宏力、江波龙、通富微电、长川科技。2026 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、电力设备。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、卧龙电驱、蓝色光标、长川科技，退出 协创数据、恺英网络、欣旺达、通富微电。Q3 再平衡：新进 亨通光电、佰维存储、信维通信、协创数据，退出 先导智能、华工科技、卧龙电驱、巨人网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 光迅科技、华虹宏力、江波龙、通富微电，退出 中矿资源、厦门钨业、蓝色光标、赤峰黄金，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近；主要经由 华工科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近；主要经由 赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、卧龙电驱、蓝色光标、长川科技；退出：协创数据、恺英网络、欣旺达、通富微电

2026-03-31 新进：亨通光电、佰维存储、信维通信、协创数据、厦门钨业、大族激光、金风科技；退出：先导智能、华工科技、卧龙电驱、巨人网络、胜宏科技、芯原股份、长川科技

2026-06-30 新进：光迅科技、华虹宏力、江波龙、通富微电、长川科技；退出：中矿资源、厦门钨业、蓝色光标、赤峰黄金、金风科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。