创金合信科技成长股票C

创金合信科技成长股票C 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信科技成长股票C 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.88%，四季平均换手约52.37%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(7.0%)、新能源/电力设备(2.43%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：TCL科技、华天科技、宁德时代、工业富联。2019 年调仓：新进 11 笔（8 盈 / 3 亏）；退出 11 笔（规避 4 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 15.54% 调整至 23.36%。

Q2 末换仓：新进 兴森科技、烽火通信，退出 三环集团、顺络电子。Q3 电子行业持仓占比从 14.15% 升至 28.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 京东方A、歌尔股份、立讯精密、通富微电，退出 东方财富、兴森科技、海康威视、海格通信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、华天科技、宁德时代、工业富联，退出 北方华创、歌尔股份、用友网络、闻泰科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、非银金融、计算机 等方向；净加仓 电力设备(+2.43pp)、电子(+7.82pp)；净降配 国防军工(-4.0pp)、非银金融(-3.12pp)、计算机(-7.43pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.89%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.43pp)、消费/家电/面板(+7.0pp)；相应下降：半导体设备/材料(-6.84pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 6.84% 逐季回落至年末 0%；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 6.84% 逐季回落至年末 2.43%；主要经由 三环集团、北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.43%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：兴森科技、烽火通信；退出：三环集团、顺络电子

2019-09-30 新进：京东方A、歌尔股份、立讯精密、通富微电、闻泰科技；退出：东方财富、兴森科技、海康威视、海格通信、烽火通信

2019-12-31 新进：TCL科技、华天科技、宁德时代、工业富联；退出：北方华创、歌尔股份、用友网络、闻泰科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/3；退出 规避/错失 4/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。