富国成长优选三年定开混合
(005549)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
富国成长优选三年定开混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
富国成长优选三年定开混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.46%，四季平均换手约58.33%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：保利发展、弘元绿能、扬农化工、牧原股份、紫金银行。2018 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.4600% |
| 平均换手 | 58.3300% |
| 持股集中度 | 0.0312 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 交通运输 与 农林牧渔 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 6.47%，农林牧渔 由 0% 至 5.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 家用电器行业持仓占比从 7.16% 升至 12.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 保利发展、格力电器、荣盛发展，退出 东方雨虹、保利地产、隆基股份。Q3 再平衡：新进 三环集团、东方雨虹、伊利股份、欧派家居，退出 三安光电、亨通光电、保利发展、华帝股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展、弘元绿能、扬农化工、牧原股份，退出 三环集团、东方雨虹、伊利股份、信维通信，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、非银金融、通信 等方向；净加仓 交通运输(+6.47pp)、农林牧渔(+5.37pp)；净降配 商贸零售(-1.78pp)、传媒(-7.34pp)、非银金融(-4.94pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近；主要经由 紫金银行 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.65% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 商贸零售 | 9.88% | 9.5% | 8.19% | 8.1% | -1.78 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 3.23% | 6.47% | +6.47 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.41% | 5.37% | +5.37 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 1.87% | 0.74% | +0.74 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.01% | +0.01 |
| 传媒 | 7.34% | 7.34% | 6.13% | 0.0% | -7.34 |
| 非银金融 | 4.94% | 5.03% | 6.52% | 0.0% | -4.94 |
| 通信 | 5.61% | 5.09% | 0.0% | 0.0% | -5.61 |
| 房地产 | 5.08% | 10.13% | 0.0% | 0.0% | -5.08 |
| 电子 | 14.38% | 13.14% | 8.44% | 0.0% | -14.38 |
| 家用电器 | 7.16% | 12.31% | 0.0% | 0.0% | -7.16 |
| 建筑材料 | 5.44% | 0.0% | 1.15% | 0.0% | -5.44 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 2.3% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 5.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.55 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0.65% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0.65% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | 紫金银行 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：保利发展、格力电器、荣盛发展；退出：东方雨虹、保利地产、隆基股份
2018-09-30 新进：三环集团、东方雨虹、伊利股份、欧派家居、温氏股份、韵达股份；退出：三安光电、亨通光电、保利发展、华帝股份、格力电器、荣盛发展
2018-12-31 新进：保利发展、弘元绿能、扬农化工、牧原股份、紫金银行；退出：三环集团、东方雨虹、伊利股份、信维通信、分众传媒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 格力电器 | 4.98 | -14.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 荣盛发展 | 4.97 | -8.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 东方雨虹 | 5.44 | -58.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 5.55 | -51.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 韵达股份 | 3.23 | -11.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 东方雨虹 | 1.15 | -10.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 三环集团 | 0.65 | -18.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 3.41 | 12.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 2.3 | -10.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 欧派家居 | 1.87 | -15.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 格力电器 | 4.98 | -14.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华帝股份 | 7.33 | -57.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 荣盛发展 | 4.97 | -8.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 保利发展 | 5.16 | -0.25 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 亨通光电 | 5.09 | 8.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 三安光电 | 4.87 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 0.0 | 120.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 保利发展 | 0.0 | 20.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 扬农化工 | 0.01 | 46.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 紫金银行 | 0.0 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 弘元绿能 | 0.0 | 8.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 分众传媒 | 6.13 | -38.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 东方雨虹 | 1.15 | -10.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 信维通信 | 7.79 | -18.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 三环集团 | 0.65 | -18.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 2.3 | -10.9 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 12/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。