融通红利机会主题精选混合C
(005619)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
融通红利机会主题精选混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
融通红利机会主题精选混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.82%，四季平均换手约97.05%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国中铁、中国铁建、华泰证券、周大生、晨光股份。2018 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 15 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 21.8200% |
| 平均换手 | 97.0500% |
| 持股集中度 | 0.0062 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 纺织服饰 与 建筑装饰 两条主线展开：纺织服饰 持仓占比由 3.61% 调整至 4.47%，建筑装饰 由 0% 至 4.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 同仁堂、圣农发展、宋城演艺、工商银行，退出 云南白药、伊利股份、宝信软件、富安娜。12月 纺织服饰行业持仓占比从 0% 升至 4.47%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中国中铁、中国铁建、华泰证券、周大生，退出 中国石化、同仁堂、圣农发展、宋城演艺，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 食品饮料、石油石化、家用电器 等方向；净加仓 传媒(+2.25pp)、非银金融(+2.28pp)、轻工制造(+2.36pp)；净降配 食品饮料(-1.93pp)、石油石化(-4.98pp)、家用电器(-5.83pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 1.01% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 纺织服饰 | 3.61% | 0.0% | 4.47% | +0.86 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 4.09% | +4.09 |
| 商贸零售 | 1.96% | 0.0% | 3.44% | +1.48 |
| 社会服务 | 1.93% | 1.62% | 2.4% | +0.47 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 2.36% | +2.36 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.28% | +2.28 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 2.25% | +2.25 |
| 医药生物 | 3.03% | 4.09% | 1.92% | -1.11 |
| 食品饮料 | 1.93% | 0.0% | 0.0% | -1.93 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 2.91% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 1.95% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 4.98% | 6.32% | 0.0% | -4.98 |
| 计算机 | 1.07% | 1.01% | 0.0% | -1.07 |
| 家用电器 | 5.83% | 0.0% | 0.0% | -5.83 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：同仁堂、圣农发展、宋城演艺、工商银行、普利制药、航天信息、雪榕生物；退出：云南白药、伊利股份、宝信软件、富安娜、新纺退、格力电器、王府井、腾邦退、苏泊尔
2018-12-31 新进：中国中铁、中国铁建、华泰证券、周大生、晨光股份、永辉超市、爱尔眼科、老凤祥、芒果超媒、锦江酒店；退出：中国石化、同仁堂、圣农发展、宋城演艺、工商银行、普利制药、航天信息、雪榕生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 圣农发展 | 1.51 | 1.1 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 宋城演艺 | 1.62 | -4.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 雪榕生物 | 1.4 | -22.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 普利制药 | 2.16 | -29.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 同仁堂 | 1.93 | -13.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 航天信息 | 1.01 | -17.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 工商银行 | 1.95 | -8.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 云南白药 | 3.03 | -34.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 格力电器 | 2.91 | -14.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 苏泊尔 | 2.92 | 4.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 新纺退 | 1.69 | -14.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 富安娜 | 1.92 | -25.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 腾邦退 | 1.93 | -17.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 宝信软件 | 1.07 | -6.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 王府井 | 1.96 | -22.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 1.93 | -7.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 周大生 | 1.96 | 26.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 爱尔眼科 | 1.92 | 29.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 2.25 | 19.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 老凤祥 | 2.51 | -1.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 锦江酒店 | 2.4 | 30.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国铁建 | 2.14 | 5.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国中铁 | 1.95 | 4.01 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 2.28 | 38.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 永辉超市 | 3.44 | 9.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 晨光股份 | 2.36 | 22.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 圣农发展 | 1.51 | 1.1 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 宋城演艺 | 1.62 | -4.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 雪榕生物 | 1.4 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 普利制药 | 2.16 | -29.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国石化 | 6.32 | -29.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 同仁堂 | 1.93 | -13.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 航天信息 | 1.01 | -17.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 工商银行 | 1.95 | -8.32 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 15/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。