博时量化多策略股票C

博时量化多策略股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时量化多策略股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.3%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、兆易创新、华锐精密、德明利、新锐股份。2026 年调仓：新进 30 笔（4 盈 / 26 亏）；退出 30 笔（规避 20 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.11% 调整至 16.12%，机械设备 由 0% 至 5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东兴证券、中国平安、吉比特、工业富联，退出 东方电缆、中航沈飞、中际旭创、天孚通信。Q3 再平衡：新进 中国银行、交通银行、工商银行、思源电气，退出 东兴证券、中国平安、吉比特、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 16.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、兆易创新、华锐精密、德明利，退出 中国银行、交通银行、工商银行、思源电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 电子(+10.01pp)、机械设备(+5.0pp)；净降配 电力设备(-8.25pp)、通信(-4.14pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、军工/高端制造）；相应下降：AI算力/光模块(-6.02pp)、军工/高端制造(-1.61pp)、新能源/电力设备(-6.41pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 6.02% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 6.41% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 6.41% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东兴证券、中国平安、吉比特、工业富联、洛阳钼业、深南电路、生益电子、生益科技、药明康德、震裕科技；退出：东方电缆、中航沈飞、中际旭创、天孚通信、宁德时代、寒武纪、拓荆科技、新易盛、海光信息、阳光电源

2026-03-31 新进：中国银行、交通银行、工商银行、思源电气、松芝股份、温州宏丰、潮宏基、蓝科高新、迪生力、金陵饭店；退出：东兴证券、中国平安、吉比特、工业富联、洛阳钼业、深南电路、生益电子、生益科技、药明康德、震裕科技

2026-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、华锐精密、德明利、新锐股份、源杰科技、睿创微纳、芯源微、长川科技、香农芯创；退出：中国银行、交通银行、工商银行、思源电气、松芝股份、温州宏丰、潮宏基、蓝科高新、迪生力、金陵饭店

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/26；退出 规避/错失 20/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。