博时量化多策略股票C
(005636)公募权益主动型股票型2018 自然年 · 重仓透视
博时量化多策略股票C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
博时量化多策略股票C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.78%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.28%)。四季度新进Top10：TCL电子、万科企业、中国光大银行、中国神华、中煤能源。2018 年调仓：新进 10 笔（0 盈 / 10 亏）；退出 10 笔（规避 10 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.7800% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0051 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
09月 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 16.7%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 上海银行、中国太保、中国平安、中国石化，退出 中信银行、中国海洋石油、中国石油化工股份、中国石油股份。12月 再平衡：新进 TCL电子、万科企业、中国光大银行、中国神华，退出 上海银行、中国太保、中国平安、中国石化，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.28% | +0.28 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 12.85% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 2.85% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 16.7% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：上海银行、中国太保、中国平安、中国石化、交通银行、兴业银行、农业银行、平安银行、成都银行、新华保险；退出：中信银行、中国海洋石油、中国石油化工股份、中国石油股份、九龙仓集团、五矿资源、利标品牌、华南城、潍柴动力、特步国际
2018-12-31 新进：TCL电子、万科企业、中国光大银行、中国神华、中煤能源、华电国际电力股份、潍柴动力、瑞安房地产、联想集团、马鞍山钢铁股份；退出：上海银行、中国太保、中国平安、中国石化、交通银行、兴业银行、农业银行、平安银行、成都银行、新华保险
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 平安银行 | 1.95 | -15.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国石化 | 2.85 | -29.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 2.43 | -6.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 上海银行 | 2.8 | -8.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 农业银行 | 2.27 | -7.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国平安 | 8.99 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 交通银行 | 1.73 | -0.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 新华保险 | 5.34 | -16.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国太保 | 2.37 | -19.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 成都银行 | 1.67 | -12.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 九龙仓集团 | 0.29 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国石油化工股份 | 0.29 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 利标品牌 | 0.42 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国石油股份 | 0.3 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 0.31 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中信银行 | 0.28 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 五矿资源 | 0.29 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 特步国际 | 0.3 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华南城 | 0.28 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 潍柴动力 | 0.3 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 瑞安房地产 | 0.29 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 马鞍山钢铁股份 | 0.28 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 联想集团 | 0.29 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | TCL电子 | 0.28 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华电国际电力股份 | 0.3 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国神华 | 0.28 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中煤能源 | 0.28 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 万科企业 | 0.29 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 潍柴动力 | 0.31 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国光大银行 | 0.29 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 平安银行 | 1.95 | -15.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国石化 | 2.85 | -29.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 2.43 | -6.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 上海银行 | 2.8 | -8.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 农业银行 | 2.27 | -7.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国平安 | 8.99 | -18.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 交通银行 | 1.73 | -0.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 新华保险 | 5.34 | -16.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国太保 | 2.37 | -19.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 成都银行 | 1.67 | -12.78 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/10；退出 规避/错失 10/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。