广发沪港深龙头混合 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
广发沪港深龙头混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.88%，四季平均换手约61.13%。最近一季新进Top10：海信家电。2026 年调仓：新进 3 笔（1 盈 / 2 亏）；退出 2 笔（规避 1 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.8800% |
| 平均换手 | 61.1300% |
| 持股集中度 | 0.0010 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -4.38% |
| 年化波动率 | 19.34% |
| 最大回撤 | -37.51% |
| 夏普比率 | -0.28 |
| 索提诺比率 | -0.40 |
| 同类排名 | 前 90%（10111 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 11.7 | 偏弱 |
| 波动 | 39.3 | 较小 |
| 风险 | 14.2 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 煤炭。
Q2 末换仓：新进 永兴股份、顾家家居。Q3 再平衡：退出 永兴股份、顾家家居，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 海信家电，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 煤炭 | 2.99% | 2.52% | 3.75% | 1.56% | -1.43 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.34% | +1.34 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：永兴股份、顾家家居；退出：—
2026-03-31 新进：—；退出：永兴股份、顾家家居
2026-06-30 新进：海信家电；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 永兴股份 | 1.87 | -1.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 顾家家居 | 1.49 | 8.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 永兴股份 | 1.87 | -1.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 顾家家居 | 1.49 | 8.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 海信家电 | 1.34 | -5.53 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/2；退出 规避/错失 1/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。