光大安泽债券C

光大安泽债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

光大安泽债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.32%，四季平均换手约83.03%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.57%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中国海油、中国神华、天孚通信、寒武纪、巨化股份。2026 年调仓：新进 22 笔（13 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 4 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 望变电气、沪电股份、洛阳钼业、生益科技，退出 中国神华、同花顺、川投能源、广发证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海油、中国神华、天孚通信、寒武纪，退出 望变电气、沪电股份、洛阳钼业、神火股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+1.72pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：望变电气、沪电股份、洛阳钼业、生益科技、神火股份、紫金矿业、长飞光纤；退出：中国神华、同花顺、川投能源、广发证券、建设银行、科顺股份、长芯博创

2026-06-30 新进：中国海油、中国神华、天孚通信、寒武纪、巨化股份；退出：望变电气、沪电股份、洛阳钼业、神火股份、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/9；退出 规避/错失 4/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。