嘉实金融精选股票A

嘉实金融精选股票A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实金融精选股票A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.5%，四季平均换手约45.5%。四季度新进Top10：中信证券、保利发展、兴业银行、新华保险。2018 年调仓：新进 5 笔（4 盈 / 1 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 11.27% 调整至 28.91%，非银金融 由 8.08% 至 18.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

09月 银行行业持仓占比从 11.27% 升至 33.54%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 宁波银行，退出 保利发展、南京银行、新华保险、韵达股份。12月 再平衡：新进 中信证券、保利发展、兴业银行、新华保险，退出 宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。

净加仓 银行(+17.64pp)、房地产(+3.02pp)、非银金融(+10.24pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-06-30 新进：—；退出：—

2018-09-30 新进：宁波银行；退出：保利发展、南京银行、新华保险、韵达股份

2018-12-31 新进：中信证券、保利发展、兴业银行、新华保险；退出：宁波银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/1；退出 规避/错失 4/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。