财通资管消费精选混合A

财通资管消费精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

财通资管消费精选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.71%，四季平均换手约90.43%。最近一季新进Top10：三花智控、东鹏饮料、北特科技、新澳股份、春秋航空。2026 年调仓：新进 25 笔（15 盈 / 10 亏）；退出 25 笔（规避 17 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 交通运输 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 23.1%，交通运输 由 0% 至 4.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中材科技、宏和科技、斯菱智驱、新雷能，退出 三花智控、北特科技、泰格医药、甘李药业。Q3 再平衡：新进 中富电路、中远海能、招商轮船、沪电股份，退出 恒勃股份、斯菱智驱、新泉股份、新雷能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 23.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三花智控、东鹏饮料、北特科技、新澳股份，退出 中富电路、中材科技、中远海能、宏和科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、医药生物 等方向；净加仓 美容护理(+3.82pp)、食品饮料(+23.1pp)、交通运输(+4.39pp)；净降配 汽车(-19.12pp)、电子(-5.16pp)、医药生物(-19.84pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中材科技、宏和科技、斯菱智驱、新雷能、日盈电子、景旺电子、生益科技；退出：三花智控、北特科技、泰格医药、甘李药业、百利天恒、美湖股份、荣昌生物

2026-03-31 新进：中富电路、中远海能、招商轮船、沪电股份、环旭电子、田中精机、腾景科技、鹏鼎控股；退出：恒勃股份、斯菱智驱、新泉股份、新雷能、日盈电子、景旺电子、生益科技、统联精密

2026-06-30 新进：三花智控、东鹏饮料、北特科技、新澳股份、春秋航空、海天味业、珀莱雅、盐津铺子、贵州茅台、迎驾贡酒；退出：中富电路、中材科技、中远海能、宏和科技、招商轮船、沪电股份、环旭电子、田中精机、腾景科技、鹏鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/10；退出 规避/错失 17/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。