国联安远见成长混合

国联安远见成长混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安远见成长混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.65%，四季平均换手约84.97%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：复星医药、恒瑞医药、毕得医药、科伦药业、药明康德。2026 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 34.47%。

Q2 末换仓：新进 中泰化学、分众传媒、山推股份、新锐股份，退出 宁德时代、电科数字、美的集团。Q3 再平衡：新进 中联重科、浙江龙盛、皖维高新、科达制造，退出 中孚实业、中泰化学、分众传媒、山高环能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 34.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 复星医药、恒瑞医药、毕得医药、科伦药业，退出 中联重科、山推股份、浙江龙盛、皖维高新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、环保、电子 等方向；净加仓 医药生物(+34.47pp)；净降配 有色金属(-3.86pp)、环保(-3.94pp)、电子(-6.11pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、新能源/电力设备）；相应下降：消费/家电/面板(-4.7pp)、新能源/电力设备(-4.15pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.15% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.15% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中泰化学、分众传媒、山推股份、新锐股份、润邦股份、金龙汽车；退出：宁德时代、电科数字、美的集团

2026-03-31 新进：中联重科、浙江龙盛、皖维高新、科达制造；退出：中孚实业、中泰化学、分众传媒、山高环能、招商轮船、新锐股份、润邦股份、金龙汽车

2026-06-30 新进：复星医药、恒瑞医药、毕得医药、科伦药业、药明康德；退出：中联重科、山推股份、浙江龙盛、皖维高新、科达制造、紫光国微

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。