南方君信混合A

南方君信混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方君信混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.78%，四季平均换手约98.13%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.06%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.06%）。最近一季新进Top10：东山精密、中际旭创、兆易创新、协创数据、圣邦股份。2026 年调仓：新进 28 笔（6 盈 / 22 亏）；退出 24 笔（规避 16 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0.98% 调整至 9.03%。

Q2 末换仓：新进 创世纪、天孚通信、招金黄金、物产中大，退出 世华科技、吉比特、宁德时代、思维列控。Q3 再平衡：新进 华域汽车、宁德时代、招商银行、新奥股份，退出 创世纪、天孚通信、招金黄金、物产中大，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.37% 升至 9.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中际旭创、兆易创新、协创数据，退出 华域汽车、宁德时代、招商银行、新奥股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+8.05pp)、通信(+2.13pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.53%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.53%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：创世纪、天孚通信、招金黄金、物产中大、生益科技、精工科技、聚胶股份、药明康德、路维光电、龙迅股份；退出：世华科技、吉比特、宁德时代、思维列控、横店东磁、胜宏科技

2026-03-31 新进：华域汽车、宁德时代、招商银行、新奥股份、潍柴动力、立讯精密、紫金矿业、阳光电源；退出：创世纪、天孚通信、招金黄金、物产中大、生益科技、精工科技、聚胶股份、药明康德、龙迅股份

2026-06-30 新进：东山精密、中际旭创、兆易创新、协创数据、圣邦股份、新易盛、星宸科技、沪电股份、澜起科技、鸿富瀚；退出：华域汽车、宁德时代、招商银行、新奥股份、潍柴动力、立讯精密、紫金矿业、路维光电、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/22；退出 规避/错失 16/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。