南方成安优选混合
(005742)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
南方成安优选混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
南方成安优选混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.97%，四季平均换手约85.65%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、亿联网络、凯莱英、国电南瑞、圣农发展。2018 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 15 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 18.9700% |
| 平均换手 | 85.6500% |
| 持股集中度 | 0.0052 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 电力设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0.92% 调整至 6.83%，电力设备 由 0% 至 6.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 医药生物行业持仓占比从 0.92% 升至 10.73%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 中国平安、中航光电、华兰生物、宁波银行，退出 三花智控、古井贡酒、平治信息、恩华药业。12月 再平衡：新进 万科A、亿联网络、凯莱英、国电南瑞，退出 中国平安、中航光电、华兰生物、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 轻工制造(+2.11pp)、农林牧渔(+1.63pp)、医药生物(+5.91pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 2.14% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.92% | 10.73% | 6.83% | +5.91 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 6.17% | +6.17 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 2.54% | +2.54 |
| 通信 | 0.66% | 0.0% | 2.17% | +1.51 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 2.11% | +2.11 |
| 食品饮料 | 0.91% | 5.18% | 1.8% | +0.89 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 1.63% | +1.63 |
| 非银金融 | 0.0% | 5.88% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.52% | 0.0% | 0.0% | -0.52 |
| 基础化工 | 0.39% | 0.0% | 0.0% | -0.39 |
| 银行 | 0.0% | 3.05% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.14% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.39% | 2.4% | 0.0% | -0.39 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：中国平安、中航光电、华兰生物、宁波银行、智飞生物、涪陵榨菜、通策医疗；退出：三花智控、古井贡酒、平治信息、恩华药业、扬农化工、爱尔眼科、视觉中国
2018-12-31 新进：万科A、亿联网络、凯莱英、国电南瑞、圣农发展、晨光股份、正泰电器、迈瑞医疗；退出：中国平安、中航光电、华兰生物、宁波银行、恒华科技、智飞生物、涪陵榨菜、长春高新
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华兰生物 | 3.02 | -13.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 3.05 | -8.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中航光电 | 2.14 | -23.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 涪陵榨菜 | 2.3 | -17.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 2.41 | -20.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 通策医疗 | 2.35 | -11.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国平安 | 5.88 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 古井贡酒 | 0.52 | -6.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 视觉中国 | 0.24 | -5.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 三花智控 | 0.52 | -29.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 恩华药业 | 0.46 | -30.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 0.25 | -0.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 平治信息 | 0.66 | -16.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 扬农化工 | 0.39 | -17.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 万科A | 2.54 | 28.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 圣农发展 | 1.63 | 50.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 凯莱英 | 1.86 | 35.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 亿联网络 | 2.17 | 25.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 2.79 | 22.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 3.78 | 13.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 正泰电器 | 2.39 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 晨光股份 | 2.11 | 22.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 长春高新 | 2.95 | -26.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华兰生物 | 3.02 | -13.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 3.05 | -8.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中航光电 | 2.14 | -23.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 涪陵榨菜 | 2.3 | -17.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 2.41 | -20.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 恒华科技 | 2.4 | -15.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国平安 | 5.88 | -18.1 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 15/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。