汇添富智能制造股票A
(005802)公募权益主动型股票型2021 自然年 · 重仓透视
汇添富智能制造股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富智能制造股票A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.03%，四季平均换手约49.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(14.08%)、军工/高端制造(4.87%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、文灿股份、海优新材、豪威集团。2021 年调仓：新进 10 笔（3 盈 / 7 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.0300% |
| 平均换手 | 49.2300% |
| 持股集中度 | 0.0281 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 15.12% 调整至 26.1%，汽车 由 3.83% 至 8.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 15.12% 升至 27.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信博、抚顺特钢、海优新材、药明康德，退出 ST抚钢、星宇股份、杰克股份、韦尔股份。Q3 再平衡：新进 东方雨虹、中航机电、星宇股份、星源材质，退出 恒立液压、欧科亿、汇川技术、海优新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、文灿股份、海优新材、豪威集团，退出 东方雨虹、中信博、韦尔股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+10.98pp)、国防军工(+4.87pp)、汽车(+4.18pp)；净降配 机械设备(-18.15pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.25%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.87pp)；相应下降：新能源/电力设备(-6.41pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 20.49% 逐季回落至年末 14.08%；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，由年初 20.49% 逐季回落至年末 14.08%；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 20.49% | 20.05% | 15.11% | 14.08% | -6.41 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 4.25% | 4.87% | +4.87 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 15.12% | 27.22% | 24.52% | 26.1% | +10.98 |
| 汽车 | 3.83% | 0.0% | 4.46% | 8.01% | +4.18 |
| 电子 | 4.87% | 4.71% | 4.65% | 4.96% | +0.09 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 4.25% | 4.87% | +4.87 |
| 钢铁 | 5.28% | 4.07% | 4.64% | 4.71% | -0.57 |
| 机械设备 | 18.15% | 12.9% | 0.0% | 0.0% | -18.15 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.55% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 5.24% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 20.49% | 20.05% | 15.11% | 14.08% | -6.41 | 明显减仓 | 宁德时代、汇川技术、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 20.49% | 20.05% | 15.11% | 14.08% | -6.41 | 明显减仓 | 宁德时代、汇川技术、阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中信博、抚顺特钢、海优新材、药明康德、豪威集团；退出：ST抚钢、星宇股份、杰克股份、韦尔股份
2021-09-30 新进：东方雨虹、中航机电、星宇股份、星源材质、韦尔股份；退出：恒立液压、欧科亿、汇川技术、海优新材、药明康德、豪威集团
2021-12-31 新进：亿纬锂能、文灿股份、海优新材、豪威集团；退出：东方雨虹、中信博、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 3.55 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中信博 | 5.71 | -16.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海优新材 | 5.8 | -9.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 星宇股份 | 3.83 | 19.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 杰克股份 | 4.07 | -21.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航机电 | 4.25 | 37.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方雨虹 | 5.24 | 18.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 星源材质 | 4.31 | -18.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 星宇股份 | 4.46 | 12.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 4.34 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒立液压 | 3.87 | -1.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 3.55 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 欧科亿 | 4.69 | 10.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海优新材 | 5.8 | -9.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.22 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 文灿股份 | 4.06 | -33.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海优新材 | 3.26 | -32.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方雨虹 | 5.24 | 18.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中信博 | 5.1 | 5.51 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/7；退出 规避/错失 5/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。