东方人工智能主题混合A
(005844)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
东方人工智能主题混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
东方人工智能主题混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.26%，四季平均换手约77.37%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：ST华扬、三七互娱、世纪华通、中文在线、国脉文化。2021 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 20 笔（规避 8 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.2600% |
| 平均换手 | 77.3700% |
| 持股集中度 | 0.0343 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 传媒 为核心配置方向，持仓占比由 4.85% 调整至 40.86%。
Q2 末换仓：新进 三环集团、传音控股、大族激光、恒立液压，退出 中国重汽、明阳智能、立讯精密、芒果超媒。Q3 再平衡：新进 德赛西威、恒生电子、歌尔股份、福耀玻璃，退出 大族激光、恒立液压、捷佳伟创、汇川技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 40.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST华扬、三七互娱、世纪华通、中文在线，退出 三环集团、中兴通讯、传音控股、大华股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、计算机、机械设备 等方向；净加仓 传媒(+36.01pp)；净降配 电子(-4.93pp)、计算机(-15.78pp)、机械设备(-5.15pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.79%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-10.1pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.32%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 10.1% 逐季回落至年末 0%；主要经由 汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 10.1% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 4.79% | 5.32% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 10.1% | 5.02% | 0.0% | 0.0% | -10.10 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 4.85% | 0.0% | 0.0% | 40.86% | +36.01 |
| 电子 | 4.93% | 10.01% | 16.97% | 0.0% | -4.93 |
| 计算机 | 15.78% | 21.8% | 35.58% | 0.0% | -15.78 |
| 机械设备 | 5.15% | 14.03% | 0.0% | 0.0% | -5.15 |
| 电力设备 | 10.28% | 4.51% | 0.0% | 0.0% | -10.28 |
| 通信 | 8.04% | 8.38% | 8.7% | 0.0% | -8.04 |
| 国防军工 | 5.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.29 |
| 汽车 | 4.57% | 0.0% | 5.29% | 0.0% | -4.57 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 4.79% | 5.32% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 10.1% | 9.81% | 5.32% | 0% | -10.10 | 明显减仓 | 汇川技术、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 10.1% | 5.02% | 0% | 0% | -10.10 | 明显减仓 | 汇川技术、阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三环集团、传音控股、大族激光、恒立液压、捷佳伟创、道通科技；退出：中国重汽、明阳智能、立讯精密、芒果超媒、阳光电源、高德红外
2021-09-30 新进：德赛西威、恒生电子、歌尔股份、福耀玻璃；退出：大族激光、恒立液压、捷佳伟创、汇川技术
2021-12-31 新进：ST华扬、三七互娱、世纪华通、中文在线、国脉文化、奥飞娱乐、完美世界、新媒股份、昆仑万维、芒果超媒；退出：三环集团、中兴通讯、传音控股、大华股份、德赛西威、恒生电子、歌尔股份、海康威视、福耀玻璃、道通科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 大族激光 | 4.47 | -6.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三环集团 | 4.79 | -12.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 捷佳伟创 | 4.51 | 18.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恒立液压 | 4.54 | -1.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 传音控股 | 5.22 | -32.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 道通科技 | 5.55 | -18.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国重汽 | 4.57 | -29.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 高德红外 | 5.29 | -22.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 4.93 | 35.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 阳光电源 | 4.95 | 60.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 芒果超媒 | 4.85 | 18.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 明阳智能 | 5.33 | -7.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 6.47 | 25.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 德赛西威 | 5.39 | 68.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 6.88 | 8.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 5.29 | 11.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 大族激光 | 4.47 | -6.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 5.02 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 捷佳伟创 | 4.51 | 18.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒立液压 | 4.54 | -1.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 奥飞娱乐 | 2.82 | -21.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三七互娱 | 4.88 | -13.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 世纪华通 | 4.71 | -25.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 完美世界 | 4.72 | -36.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中文在线 | 2.89 | -16.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 4.61 | -45.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 昆仑万维 | 4.25 | -27.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新媒股份 | 4.5 | -32.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 国脉文化 | 2.85 | -26.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | ST华扬 | 4.63 | -33.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 8.7 | 1.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大华股份 | 8.54 | -1.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 6.47 | 25.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 8.98 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 德赛西威 | 5.39 | 68.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三环集团 | 5.32 | 20.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒生电子 | 6.88 | 8.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 福耀玻璃 | 5.29 | 11.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 传音控股 | 5.18 | 11.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 道通科技 | 5.79 | 12.31 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 8/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。