易方达鑫转增利混合C
(005877)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
易方达鑫转增利混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达鑫转增利混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.63%，四季平均换手约58.33%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.04%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.04%）。四季度新进Top10：中天科技、长春高新、隆基绿能。2021 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.6300% |
| 平均换手 | 58.3300% |
| 持股集中度 | 0.0035 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、基础化工。
Q2 末换仓：新进 三峡能源、三花智控、东方盛虹、华鲁恒升，退出 中材科技、扬农化工、联化科技、贝达药业。Q3 再平衡：新进 明泰铝业、永冠新材、海康威视、科瑞技术，退出 三花智控、东方盛虹、亿联网络、华鲁恒升，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中天科技、长春高新、隆基绿能，退出 三峡能源、明泰铝业、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
净降配 电力设备(-3.11pp)、基础化工(-2.14pp)、医药生物(-2.18pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.04% | +1.04 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 10.68% | 7.6% | 6.74% | 7.57% | -3.11 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 2.28% | 1.35% | +1.35 |
| 通信 | 1.39% | 0.72% | 0.0% | 1.04% | -0.35 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.91% | 2.02% | 1.0% | +1.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.2% | 0.97% | +0.97 |
| 基础化工 | 3.0% | 0.73% | 1.15% | 0.86% | -2.14 |
| 医药生物 | 2.97% | 0.97% | 0.0% | 0.79% | -2.18 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 1.13% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.13 |
| 美容护理 | 1.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.16 |
| 银行 | 0.0% | 0.93% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.98% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 1.04% | +1.04 | 辅助配置 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、三花智控、东方盛虹、华鲁恒升、江苏银行、隆基绿能；退出：中材科技、扬农化工、联化科技、贝达药业、隆基股份、青松股份
2021-09-30 新进：明泰铝业、永冠新材、海康威视、科瑞技术、通威股份、长江电力、隆基股份；退出：三花智控、东方盛虹、亿联网络、华鲁恒升、江苏银行、药明康德、隆基绿能
2021-12-31 新进：中天科技、长春高新、隆基绿能；退出：三峡能源、明泰铝业、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方盛虹 | 0.69 | 34.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三花智控 | 0.69 | -5.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.73 | 6.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 1.91 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江苏银行 | 0.93 | -18.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中材科技 | 1.13 | 12.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 联化科技 | 0.78 | 12.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 青松股份 | 1.16 | -0.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贝达药业 | 1.15 | 1.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 扬农化工 | 2.22 | -6.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 2.28 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 科瑞技术 | 1.2 | 17.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通威股份 | 1.48 | -11.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长江电力 | 1.24 | 3.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 明泰铝业 | 0.98 | 27.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 永冠新材 | 1.15 | 19.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方盛虹 | 0.69 | 34.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三花智控 | 0.69 | -5.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿联网络 | 0.72 | -3.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.73 | 6.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.93 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 0.97 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长春高新 | 0.79 | -38.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中天科技 | 1.04 | 0.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.78 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 明泰铝业 | 0.98 | 27.61 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 6/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。