华夏新兴消费混合A

华夏新兴消费混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏新兴消费混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.2%，四季平均换手约84.43%。最近一季新进Top10：天振股份、孩子王、泉阳泉、海信视像、百龙创园。2026 年调仓：新进 19 笔（2 盈 / 17 亏）；退出 15 笔（规避 14 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 轻工制造 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 10.2%。

Q2 末换仓：新进 中国中免、山西汾酒、水井坊、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 三元股份、燕京啤酒、紫燕食品、锦江酒店，退出 中国中免、九华旅游、山西汾酒、水井坊，兼有获利兑现与方向试探。Q4 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 10.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 天振股份、孩子王、泉阳泉、海信视像，退出 三元股份、五粮液、燕京啤酒、紫燕食品，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务 等方向；净加仓 基础化工(+3.79pp)、轻工制造(+10.2pp)、家用电器(+3.76pp)；净降配 食品饮料(-3.11pp)、社会服务(-3.24pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国中免、山西汾酒、水井坊、泸州老窖、海正生材、爱尔眼科；退出：—

2026-03-31 新进：三元股份、燕京啤酒、紫燕食品、锦江酒店、黄山旅游；退出：中国中免、九华旅游、山西汾酒、水井坊、泸州老窖、海正生材、爱尔眼科、红旗连锁、迎驾贡酒

2026-06-30 新进：天振股份、孩子王、泉阳泉、海信视像、百龙创园、裕同科技、贵州茅台、齐心集团；退出：三元股份、五粮液、燕京啤酒、紫燕食品、锦江酒店、黄山旅游

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/17；退出 规避/错失 14/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。