长信利丰债券A

长信利丰债券A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信利丰债券A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.51%，四季平均换手约98.23%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.55%)、军工/高端制造(0.52%)、新能源/电力设备(0.47%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.55%）。最近一季新进Top10：中航光电、中芯国际、兴福电子、华正新材、国泰海通。2026 年调仓：新进 29 笔（6 盈 / 23 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中国建筑、中国石化、中国移动、亿纬锂能，退出 中原传媒、兴业银行、电连技术、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 2.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中航光电、中芯国际、兴福电子、华正新材，退出 中国建筑、中国石化、中国移动、亿纬锂能，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国建筑、中国石化、中国移动、亿纬锂能、兴蓉环境、大金重工、安琪酵母、恒立液压、金雷股份；退出：中原传媒、兴业银行、电连技术、立讯精密、紫金矿业、纽威股份、豪能股份、迈为股份、邮储银行

2026-06-30 新进：中航光电、中芯国际、兴福电子、华正新材、国泰海通、宁德时代、广发证券、科达利、立讯精密、鼎龙股份；退出：中国建筑、中国石化、中国移动、亿纬锂能、兴蓉环境、大金重工、安琪酵母、恒立液压、贵州茅台、金雷股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/23；退出 规避/错失 15/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。