红土创新增强收益债券C

红土创新增强收益债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

红土创新增强收益债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.49%，四季平均换手约74.6%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.8%)、新能源/电力设备(0.76%)。最近一季新进Top10：TCL科技、兴业银行、国投电力、海康威视。2026 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 9 笔（规避 4 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q2 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 3.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中联重科、华能国际、国电电力、宁德时代，退出 中信特钢、中国移动、国投电力、川投能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、兴业银行、国投电力、海康威视，退出 中国太保、中联重科、华能国际、科伦药业，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 环保(+2.8pp)、公用事业(+2.12pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中联重科、华能国际、国电电力、宁德时代、科伦药业；退出：中信特钢、中国移动、国投电力、川投能源、申能股份

2026-06-30 新进：TCL科技、兴业银行、国投电力、海康威视；退出：中国太保、中联重科、华能国际、科伦药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 4/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。