海富通电子传媒股票C
(006080)公募权益主动型股票型TMT产业2021 自然年 · 重仓透视
海富通电子传媒股票C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
海富通电子传媒股票C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.42%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.31%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、上声电子、华阳集团、新莱应材、歌尔股份。2021 年调仓：新进 24 笔（9 盈 / 15 亏）；退出 23 笔（规避 15 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.4200% |
| 平均换手 | 88.6700% |
| 持股集中度 | 0.0212 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 汽车 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.28%。
Q2 末换仓：新进 中颖电子、传音控股、士兰微、富满微，退出 TCL科技、三环集团、京东方A、新洁能。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 11.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 亿纬锂能、北方华创、华峰测控、杉杉股份，退出 中颖电子、传音控股、卓胜微、士兰微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、上声电子、华阳集团、新莱应材，退出 亿纬锂能、华峰测控、斯达半导、杉杉股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 机械设备(+3.54pp)、传媒(+2.89pp)、汽车(+6.28pp)；净降配 电子(-29.48pp)、通信(-3.34pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→6.85%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-13.27pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.85%），首尾变化不大；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.85%），首尾变化不大；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 6.17% | 0.0% | 6.85% | 5.31% | -0.86 |
| 消费/家电/面板 | 13.27% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -13.27 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 47.4% | 43.84% | 33.81% | 17.92% | -29.48 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.28% | +6.28 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.54% | +3.54 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 11.72% | 2.93% | +2.93 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.89% | +2.89 |
| 通信 | 3.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.34 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 6.17% | 0% | 6.85% | 5.31% | -0.86 | 持仓占比较高 | 三环集团、北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 6.17% | 0% | 6.85% | 5.31% | -0.86 | 持仓占比较高 | 三环集团、北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中颖电子、传音控股、士兰微、富满微、斯达半导、歌尔股份、立讯精密、芯源微、豪威集团；退出：TCL科技、三环集团、京东方A、新洁能、江海股份、洁美科技、移远通信、韦尔股份
2021-09-30 新进：亿纬锂能、北方华创、华峰测控、杉杉股份、立昂微、紫光国微、诺德股份、长川科技；退出：中颖电子、传音控股、卓胜微、士兰微、富满微、歌尔股份、立讯精密、豪威集团
2021-12-31 新进：*ST闻泰、上声电子、华阳集团、新莱应材、歌尔股份、盛美上海、蔚蓝锂芯、视觉中国；退出：亿纬锂能、华峰测控、斯达半导、杉杉股份、立昂微、紫光国微、芯源微、诺德股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 3.63 | 0.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.4 | -22.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中颖电子 | 3.86 | -26.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 富满微 | 7.14 | -15.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 士兰微 | 3.0 | 1.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 斯达半导 | 3.3 | 27.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 传音控股 | 5.02 | -32.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 芯源微 | 4.2 | 63.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | TCL科技 | 8.6 | -18.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京东方A | 4.67 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 江海股份 | 4.9 | 6.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 洁美科技 | 5.44 | -1.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三环集团 | 6.17 | 1.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 移远通信 | 3.34 | -18.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 新洁能 | 3.73 | 12.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 3.89 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 6.85 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 3.32 | 19.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长川科技 | 4.95 | 20.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 诺德股份 | 4.54 | -25.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杉杉股份 | 3.86 | -4.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 立昂微 | 3.73 | 3.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华峰测控 | 4.58 | -8.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 3.63 | 0.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.4 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中颖电子 | 3.86 | -26.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 富满微 | 7.14 | -15.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 5.33 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 士兰微 | 3.0 | 1.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 4.96 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 传音控股 | 5.02 | -32.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 视觉中国 | 2.89 | -32.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 3.46 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 蔚蓝锂芯 | 2.93 | -18.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华阳集团 | 3.2 | -29.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新莱应材 | 3.54 | 14.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | *ST闻泰 | 2.99 | -37.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盛美上海 | 3.19 | -29.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 上声电子 | 3.08 | -20.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 3.89 | 8.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 3.32 | 19.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 诺德股份 | 4.54 | -25.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杉杉股份 | 3.86 | -4.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 斯达半导 | 4.18 | -6.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 立昂微 | 3.73 | 3.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 芯源微 | 5.63 | -30.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华峰测控 | 4.58 | -8.06 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/15；退出 规避/错失 15/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。