平安优势产业混合A
(006100)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
平安优势产业混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
平安优势产业混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.55%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：资源/有色(5.03%)、AI算力/光模块(3.3%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.3%）。四季度新进Top10：伟测科技、华勤技术、沃尔核材、赛力斯、铂科新材。2024 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.5500% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0187 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.32% 调整至 20.84%，有色金属 由 4.82% 至 8.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 奥海科技、新天然气、新易盛、紫金矿业，退出 优利德、卡莱特、藏格矿业、远光软件。Q3 再平衡：新进 中天科技、兴蓉环境、比亚迪、立讯精密，退出 华电国际、奥海科技、新易盛、继峰股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 8.12% 升至 20.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 伟测科技、华勤技术、沃尔核材、赛力斯，退出 万马股份、兆驰股份、兴蓉环境、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、家用电器、电力设备 等方向；净加仓 有色金属(+3.6pp)、通信(+3.3pp)、电子(+17.52pp)；净降配 计算机(-6.7pp)、汽车(-7.82pp)、家用电器(-5.21pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.44%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.3pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.3pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.75%），首尾变化不大；主要经由 紫金矿业、藏格矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 4.82% | 3.26% | 5.75% | 5.03% | +0.21 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 3.44% | 3.42% | 3.3% | +3.30 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.32% | 7.78% | 8.12% | 20.84% | +17.52 |
| 有色金属 | 4.82% | 3.26% | 5.75% | 8.42% | +3.60 |
| 公用事业 | 3.6% | 7.21% | 4.7% | 3.96% | +0.36 |
| 通信 | 0.0% | 3.44% | 3.42% | 3.3% | +3.30 |
| 汽车 | 10.89% | 10.95% | 8.77% | 3.07% | -7.82 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 3.63% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 6.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.70 |
| 家用电器 | 5.21% | 4.04% | 3.3% | 0.0% | -5.21 |
| 电力设备 | 5.51% | 4.71% | 3.85% | 0.0% | -5.51 |
| 机械设备 | 3.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.64 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 3.44% | 3.42% | 3.3% | +3.30 | 明显加仓 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 4.82% | 3.26% | 5.75% | 5.03% | +0.21 | 持仓占比较高 | 紫金矿业、藏格矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：奥海科技、新天然气、新易盛、紫金矿业；退出：优利德、卡莱特、藏格矿业、远光软件
2024-09-30 新进：中天科技、兴蓉环境、比亚迪、立讯精密；退出：华电国际、奥海科技、新易盛、继峰股份
2024-12-31 新进：伟测科技、华勤技术、沃尔核材、赛力斯、铂科新材；退出：万马股份、兆驰股份、兴蓉环境、比亚迪、赛轮轮胎
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 奥海科技 | 3.05 | -19.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新易盛 | 3.44 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 3.26 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新天然气 | 3.05 | 4.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 藏格矿业 | 4.82 | -23.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 远光软件 | 3.09 | -2.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 卡莱特 | 3.61 | -63.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 优利德 | 3.64 | -21.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 兴蓉环境 | 3.63 | 4.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.3 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 4.94 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中天科技 | 3.42 | -7.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 奥海科技 | 3.05 | -19.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新易盛 | 3.44 | 23.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华电国际 | 4.16 | -13.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 继峰股份 | 2.94 | 33.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 沃尔核材 | 4.65 | -19.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 铂科新材 | 3.39 | -13.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 赛力斯 | 3.07 | -5.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华勤技术 | 4.14 | 12.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伟测科技 | 3.15 | 37.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兴蓉环境 | 3.63 | 4.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 万马股份 | 3.85 | 4.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兆驰股份 | 3.3 | 7.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 4.94 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 赛轮轮胎 | 3.83 | -10.66 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 8/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。