广发集嘉债券C

广发集嘉债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发集嘉债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.48%，四季平均换手约98.23%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：三孚新科、国瓷材料、安孚科技、振华股份、欧科亿。2026 年调仓：新进 29 笔（10 盈 / 19 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.85%。

Q3 汽车行业持仓占比从 0.12% 升至 3.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东南网架、亨通光电、动力新科、唯科科技，退出 中国平安、中航重机、宁德时代、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三孚新科、国瓷材料、安孚科技、振华股份，退出 东南网架、亨通光电、动力新科、唯科科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+2.19pp)、电子(+4.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：东南网架、亨通光电、动力新科、唯科科技、常青股份、强一股份、恒运昌、海伦哲、盛科通信、长江通信；退出：中国平安、中航重机、宁德时代、寒武纪、恒瑞医药、汇川技术、紫光国微、豪能股份、贵州茅台、阳光电源

2026-06-30 新进：三孚新科、国瓷材料、安孚科技、振华股份、欧科亿、汇成股份、聚辰股份、西安奕材、长盈通；退出：东南网架、亨通光电、动力新科、唯科科技、常青股份、强一股份、恒运昌、盛科通信、长江通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/19；退出 规避/错失 10/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。