格林伯锐灵活配置A

格林伯锐灵活配置A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

格林伯锐灵活配置A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.88%，四季平均换手约97.23%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(17.7%)。最近一季新进Top10：亿纬锂能、固德威、宁德时代、德业股份、正泰电源。2026 年调仓：新进 22 笔（1 盈 / 21 亏）；退出 22 笔（规避 19 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0.84% 调整至 72.81%。

Q2 末换仓：新进 北京文化、新致软件，退出 东软集团、凌云股份、宸展光电、新泉股份。Q3 再平衡：新进 天康生物、太阳纸业、常熟汽饰、新城控股，退出 北京文化、新致软件、镇洋发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 1.05% 升至 72.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿纬锂能、固德威、宁德时代、德业股份，退出 天康生物、太阳纸业、常熟汽饰、新城控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、基础化工 等方向；净加仓 电力设备(+71.97pp)；净降配 汽车(-1.5pp)、基础化工(-2.28pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→17.7%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+17.7pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 17.7%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 17.7%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：北京文化、新致软件；退出：东软集团、凌云股份、宸展光电、新泉股份、海目星、科达利、致远互联、视源股份、鑫铂股份

2026-03-31 新进：天康生物、太阳纸业、常熟汽饰、新城控股、柳工、滨江集团、科达利、立华股份、韵达股份、顺丰控股；退出：北京文化、新致软件、镇洋发展

2026-06-30 新进：亿纬锂能、固德威、宁德时代、德业股份、正泰电源、海博思创、锦浪科技、阳光电源、阿特斯、鹏辉能源；退出：天康生物、太阳纸业、常熟汽饰、新城控股、柳工、滨江集团、科达利、立华股份、韵达股份、顺丰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/21；退出 规避/错失 19/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。