汇添富全球消费混合(QDII)人民币A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富全球消费混合(QDII)人民币A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.28%，四季平均换手约59.87%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：Meta Platforms Inc-A、亚马逊、沃尔玛。2026 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.2800% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0215 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 1.17% |
| 年化波动率 | 14.80% |
| 最大回撤 | -17.41% |
| 夏普比率 | -0.09 |
| 索提诺比率 | -0.11 |
| 同类排名 | 前 75%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 19.7 | 偏弱 |
| 波动 | 23.7 | 较小 |
| 风险 | 66.1 | 较大 |
主题簇配置（四季）
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.9pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.9pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金黄金国际 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 3.9% | 5.35% | 0.0% | 0.0% | -3.90 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 3.9% | 5.35% | 0% | 0% | -3.90 | 明显减仓 | 紫金黄金国际 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：万物新生、携程集团-S、法拉利、耐克、谷歌-A；退出：历峰集团、开市客、映恩生物-B、皇家加勒比邮轮、阿里巴巴-W
2026-03-31 新进：The TJX Companies Inc、可口可乐、开市客、李宁、麦当劳；退出：万物新生、亚马逊、携程集团-S、紫金黄金国际、耐克
2026-06-30 新进：Meta Platforms Inc-A、亚马逊、沃尔玛；退出：The TJX Companies Inc、李宁、阿里巴巴
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 携程集团-S | 2.83 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 谷歌-A | 7.31 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 耐克 | 3.24 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 法拉利 | 3.59 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 万物新生 | 2.54 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 映恩生物-B | 3.58 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 阿里巴巴-W | 5.8 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 历峰集团 | 3.46 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 开市客 | 3.24 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 皇家加勒比邮轮 | 3.19 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 李宁 | 3.03 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 开市客 | 2.93 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 可口可乐 | 3.89 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 麦当劳 | 2.92 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | The TJX Companies Inc | 2.86 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 紫金黄金国际 | 5.35 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 携程集团-S | 2.83 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 亚马逊 | 3.88 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 耐克 | 3.24 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 万物新生 | 2.54 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 亚马逊 | 9.53 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | Meta Platforms Inc-A | 2.74 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 沃尔玛 | 4.76 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 李宁 | 3.03 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 阿里巴巴 | 3.32 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | The TJX Companies Inc | 2.86 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。