国富全球科技互联混合(QDII)人民币A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
国富全球科技互联混合(QDII)人民币A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.17%，四季平均换手约46.2%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：爱德万测试、诺基亚、闪迪。2026 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.1700% |
| 平均换手 | 46.2000% |
| 持股集中度 | 0.0287 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★★★ 5星 |
| 滚动年化回报 | 74.90% |
| 年化波动率 | 28.31% |
| 最大回撤 | -19.59% |
| 夏普比率 | 2.47 |
| 索提诺比率 | 3.25 |
| 同类排名 | 前 6%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 89.5 | 偏强 |
| 波动 | 74.6 | 较大 |
| 风险 | 58.8 | 中等 |
主题簇配置（四季）
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.53%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 4.53% | 4.69% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 4.53% | 4.69% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 4.53% | 4.69% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：TTM科技、Tower半导体、美光科技；退出：Meta Platforms Inc-A、亚马逊、腾讯控股
2026-03-31 新进：MKS Inc、拉姆研究、英特尔；退出：微软、特斯拉、苹果
2026-06-30 新进：爱德万测试、诺基亚、闪迪；退出：TTM科技、Tower半导体、英伟达
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 美光科技 | 8.43 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | Tower半导体 | 4.53 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | TTM科技 | 3.86 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 腾讯控股 | 3.25 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 亚马逊 | 4.4 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | Meta Platforms Inc-A | 4.08 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 英特尔 | 2.96 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 拉姆研究 | 6.58 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | MKS Inc | 4.38 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 苹果 | 3.66 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 微软 | 4.95 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 特斯拉 | 3.87 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 爱德万测试 | 2.5 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 诺基亚 | 2.42 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 闪迪 | 3.99 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 英伟达 | 5.49 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | Tower半导体 | 4.69 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | TTM科技 | 4.2 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。