广发趋势动力混合A

广发趋势动力混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发趋势动力混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.53%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.15%)、消费/家电/面板(4.54%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 6.15%）。最近一季新进Top10：三环集团、中国巨石、中材科技、京东方A、博迁新材。2026 年调仓：新进 20 笔（0 盈 / 20 亏）；退出 20 笔（规避 18 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 建筑材料 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.53% 调整至 34.04%，建筑材料 由 0% 至 22.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万通液压、富士达、康农种业、开特股份，退出 东方财富、中国船舶、中航沈飞、京仪装备。Q3 再平衡：新进 三棵树、东方雨虹、兔宝宝、华发股份，退出 万通液压、富士达、康农种业、开特股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 34.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中国巨石、中材科技、京东方A，退出 三棵树、东方雨虹、兔宝宝、华发股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、房地产、电力设备 等方向；净加仓 有色金属(+2.98pp)、电子(+26.51pp)、建筑材料(+22.67pp)；净降配 国防军工(-7.77pp)、房地产(-2.71pp)、电力设备(-2.9pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→6.15%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+6.15pp)、消费/家电/面板(+4.54pp)；相应下降：资源/有色(-3.0pp)、新能源/电力设备(-2.9pp)、军工/高端制造(-3.24pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.15%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 6.15% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.9% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万通液压、富士达、康农种业、开特股份、戈碧迦、林泰新材、海希通讯、纳科诺尔、苏轴股份、远航精密；退出：东方财富、中国船舶、中航沈飞、京仪装备、宁德时代、寒武纪、巨化股份、歌尔股份、江西铜业、滨江集团

2026-03-31 新进：三棵树、东方雨虹、兔宝宝、华发股份、安井食品、悍高集团、新城控股、滨江集团、英科再生、顾家家居；退出：万通液压、富士达、康农种业、开特股份、戈碧迦、林泰新材、海希通讯、纳科诺尔、苏轴股份、远航精密

2026-06-30 新进：三环集团、中国巨石、中材科技、京东方A、博迁新材、国际复材、生益科技、金安国纪、雅克科技、风华高科；退出：三棵树、东方雨虹、兔宝宝、华发股份、安井食品、悍高集团、新城控股、滨江集团、英科再生、顾家家居

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/20；退出 规避/错失 18/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。