浦银安盛双债增强债券C
(006467)公募固收增强型债券型
重仓透视
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2025 自然年 · 重仓透视
浦银安盛双债增强债券C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛双债增强债券C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.8%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.53%)、AI算力/光模块(0.0%)。2025 年调仓：新进 20 笔（10 盈 / 10 亏）；退出 10 笔（规避 1 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.8000% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 4.49% |
| 年化波动率 | 3.46% |
| 最大回撤 | -2.49% |
| 夏普比率 | 0.56 |
| 索提诺比率 | 0.67 |
| 同类排名 | 前 14%（6801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 91.0 | 偏强 |
| 波动 | 76.7 | 较大 |
| 风险 | 44.2 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：退出 中信证券、农业银行、思特威、浪潮信息，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.58% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 思特威、星网锐捷、浪潮信息、生益科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.45% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 徐工机械、思特威、生益科技、立讯精密 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 中金黄金、湖南黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.76% | 0.0% | 0.53% | +0.53 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 0.76% | 0.0% | 0.53% | +0.53 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
| 电子 | 0.0% | 1.15% | 0.0% | 0.44% | +0.44 |
| 银行 | 0.0% | 0.41% | 0.0% | 0.34% | +0.34 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.23% | +0.23 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.22% | +0.22 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.32% | 0.0% | 0.21% | +0.21 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 1.45% | 0.0% | 0.89% | +0.89 | 辅助配置 | 思特威、星网锐捷、浪潮信息、生益科技、移远通信、立讯精密 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 1.15% | 0.0% | 0.66% | +0.66 | 辅助配置 | 徐工机械、思特威、生益科技、立讯精密、胜宏科技、顺络电子 |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.76% | 0.0% | 0.53% | +0.53 | 辅助配置 | 中金黄金、湖南黄金、紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：—；退出：—
2025-09-30 新进：—；退出：中信证券、农业银行、思特威、浪潮信息、湖南黄金、生益科技、申能股份、紫金矿业、胜宏科技、顺络电子
2025-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 浪潮信息 | 0.3 | 46.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 顺络电子 | 0.27 | 25.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 湖南黄金 | 0.29 | 25.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 胜宏科技 | 0.32 | 112.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 中信证券 | 0.32 | 8.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 生益科技 | 0.26 | 79.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 申能股份 | 0.25 | -9.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 农业银行 | 0.41 | 13.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.47 | 50.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 思特威 | 0.3 | 16.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 浪潮信息 | 0.3 | 46.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 顺络电子 | 0.27 | 25.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 湖南黄金 | 0.29 | 25.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 胜宏科技 | 0.32 | 112.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 中信证券 | 0.32 | 8.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 生益科技 | 0.26 | 79.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 申能股份 | 0.25 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 农业银行 | 0.41 | 13.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.47 | 50.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 思特威 | 0.3 | 16.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 徐工机械 | 0.22 | -12.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 星网锐捷 | 0.23 | -15.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.22 | -13.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 生益科技 | 0.22 | -24.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中金黄金 | 0.3 | 14.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.23 | -20.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 交通银行 | 0.34 | -3.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 0.21 | -24.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.23 | -5.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 移远通信 | 0.22 | -22.23 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/10；退出 规避/错失 1/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。