财通新兴蓝筹混合C

财通新兴蓝筹混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

财通新兴蓝筹混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.91%，四季平均换手约65.7%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.52%)、半导体设备/材料(4.49%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比6.91%→期末 11.01%）。最近一季新进Top10：三环集团、南亚新材、大族数控、精测电子、风华高科。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 25.58% 调整至 30.04%，机械设备 由 5.39% 至 10%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 25.58% 升至 33.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 天华新能、源杰科技、盛新锂能、胜宏科技，退出 寒武纪、工业富联、巨人网络、延江股份。Q3 再平衡：新进 三峡旅游、中远海能、永鼎股份、百通能源，退出 天华新能、生益电子、盛新锂能、胜宏科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、南亚新材、大族数控、精测电子，退出 三峡旅游、中远海能、永鼎股份、百通能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、传媒 等方向；净加仓 电子(+4.46pp)、机械设备(+4.61pp)；净降配 通信(-10.16pp)、美容护理(-6.1pp)、传媒(-4.68pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.49%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.49pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 6.91% 逐季抬升至年末 11.01%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.49%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：天华新能、源杰科技、盛新锂能、胜宏科技、腾景科技；退出：寒武纪、工业富联、巨人网络、延江股份、汇绿生态

2026-03-31 新进：三峡旅游、中远海能、永鼎股份、百通能源；退出：天华新能、生益电子、盛新锂能、胜宏科技

2026-06-30 新进：三环集团、南亚新材、大族数控、精测电子、风华高科；退出：三峡旅游、中远海能、永鼎股份、百通能源、腾景科技、鼎泰高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。