圆信永丰精选回报混合

圆信永丰精选回报混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

圆信永丰精选回报混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.91%，四季平均换手约58.53%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(4.0%)、新能源/电力设备(3.87%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中国太保、保利发展、宁德时代、招商银行、牧原股份。2026 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.03%。

Q2 国防军工行业持仓占比从 12.62% 升至 31.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华秦科技、新雷能、紫光国微、航发动力，退出 北方华创、宁德时代、拓普集团、澜起科技。Q3 再平衡：新进 中国动力，退出 紫光国微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、保利发展、宁德时代、招商银行，退出 中国动力、中航沈飞、图南股份、新雷能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、有色金属 等方向；净加仓 银行(+3.77pp)、食品饮料(+4.03pp)、农林牧渔(+2.41pp)；净降配 电力设备(-3.95pp)、汽车(-3.89pp)、国防军工(-3.4pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（9.43%→14.27%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：军工/高端制造(-5.43pp)、新能源/电力设备(-3.95pp)、半导体设备/材料(-5.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 5.51% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 13.33% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.87%；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 7.82% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.87%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华秦科技、新雷能、紫光国微、航发动力、航天电器、航宇科技；退出：北方华创、宁德时代、拓普集团、澜起科技、立讯精密、鼎龙股份

2026-03-31 新进：中国动力；退出：紫光国微

2026-06-30 新进：中国太保、保利发展、宁德时代、招商银行、牧原股份、立讯精密、贵州茅台；退出：中国动力、中航沈飞、图南股份、新雷能、航发动力、航天电器、菲利华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。