广发港股通优质增长混合A
(006595)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
广发港股通优质增长混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发港股通优质增长混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.28%，四季平均换手约91.67%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：东方财富、新兴铸管、诺唯赞、赛轮轮胎。2021 年调仓：新进 5 笔（1 盈 / 4 亏）；退出 1 笔（规避 1 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.2800% |
| 平均换手 | 91.6700% |
| 持股集中度 | 0.0153 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 社会服务、传媒。
Q2 纺织服饰行业持仓占比从 0% 升至 9.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 安踏体育、敏华控股、波司登、蒙牛乳业，退出 ASMPT、中国海洋石油、中国软件国际、中航科工。Q3 再平衡：新进 新强联，退出 安踏体育、敏华控股、波司登、碧桂园服务，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、新兴铸管、诺唯赞、赛轮轮胎，退出 新强联，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务、医药生物、房地产 等方向；净降配 社会服务(-9.85pp)、医药生物(-2.78pp)、房地产(-3.79pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-3.24pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 3.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.24 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 社会服务 | 9.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.85 |
| 医药生物 | 2.78% | 9.08% | 0.0% | 0.0% | -2.78 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.23% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 9.28% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 3.79% | 4.86% | 0.0% | 0.0% | -3.79 |
| 电子 | 3.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.65 |
| 传媒 | 9.2% | 9.62% | 0.0% | 0.0% | -9.20 |
| 计算机 | 3.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.53 |
| 食品饮料 | 0.0% | 8.28% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 3.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.24 |
| 非银金融 | 4.06% | 5.17% | 0.0% | 0.0% | -4.06 |
| 石油石化 | 8.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.64 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：安踏体育、敏华控股、波司登、蒙牛乳业、锦欣生殖(五百)、青岛啤酒股份；退出：ASMPT、中国海洋石油、中国软件国际、中航科工、美团-W、银河娱乐
2021-09-30 新进：新强联；退出：安踏体育、敏华控股、波司登、碧桂园服务、腾讯控股、药明生物、蒙牛乳业、锦欣生殖(五百)、青岛啤酒股份、香港交易所
2021-12-31 新进：东方财富、新兴铸管、诺唯赞、赛轮轮胎；退出：新强联
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 青岛啤酒股份 | 4.38 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 锦欣生殖(五百) | 4.67 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 敏华控股 | 3.13 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安踏体育 | 4.82 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 蒙牛乳业 | 3.9 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 波司登 | 4.46 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 银河娱乐 | 3.4 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国软件国际 | 3.53 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | ASMPT | 3.65 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 8.64 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中航科工 | 3.24 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美团-W | 6.45 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新强联 | 5.23 | -0.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 青岛啤酒股份 | 4.38 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 香港交易所 | 5.17 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 9.62 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 锦欣生殖(五百) | 4.67 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 敏华控股 | 3.13 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安踏体育 | 4.82 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明生物 | 4.41 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 蒙牛乳业 | 3.9 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 波司登 | 4.46 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 碧桂园服务 | 4.86 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新兴铸管 | 0.98 | 15.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 3.57 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 赛轮轮胎 | 1.57 | -33.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 诺唯赞 | 3.59 | -9.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新强联 | 5.23 | -0.78 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 1/4；退出 规避/错失 1/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。