汇安多因子混合C

汇安多因子混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安多因子混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.62%，四季平均换手约84.03%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.5%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比1.18%→期末 1.5%）。最近一季新进Top10：万辰集团、新宙邦、湖南裕能、睿创微纳、科达利。2026 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 9 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 通信、汽车。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、力鼎光电、华勤技术、博俊科技，退出 中触媒、中金黄金、光迅科技、奕瑞科技。Q3 再平衡：新进 中熔电气、大族数控、天赐材料、富特科技，退出 力鼎光电、华勤技术、博俊科技、宝丰能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万辰集团、新宙邦、湖南裕能、睿创微纳，退出 大族数控、天赐材料、富特科技、生益电子，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+2.73pp)、国防军工(+1.59pp)、电子(+2.44pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 1.34% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.53% 附近；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、力鼎光电、华勤技术、博俊科技、宝丰能源、工业富联、新华保险、润泽科技、紫金矿业；退出：中触媒、中金黄金、光迅科技、奕瑞科技、威迈斯、安科瑞、时代新材、胜宏科技、锦江航运

2026-03-31 新进：中熔电气、大族数控、天赐材料、富特科技、生益电子、百龙创园、科士达；退出：力鼎光电、华勤技术、博俊科技、宝丰能源、新华保险、润泽科技、紫金矿业

2026-06-30 新进：万辰集团、新宙邦、湖南裕能、睿创微纳、科达利、香农芯创；退出：大族数控、天赐材料、富特科技、生益电子、百龙创园、科士达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 9/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。