广发消费升级股票
(006671)公募权益主动型股票型2021 自然年 · 重仓透视
广发消费升级股票 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发消费升级股票 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.2%，四季平均换手约64.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：安琪酵母、欧派家居、比亚迪、温氏股份、舍得酒业。2021 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.2000% |
| 平均换手 | 64.7300% |
| 持股集中度 | 0.0328 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 非银金融 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 25.9% 调整至 31.61%，非银金融 由 0% 至 8.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方财富、山西汾酒、恒生电子、泰格医药，退出 泸州老窖、海尔智家。Q3 食品饮料行业持仓占比从 18.41% 升至 25.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 水井坊、牧原股份、药明康德，退出 中国中免、恒生电子、泰格医药、爱尔眼科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 安琪酵母、欧派家居、比亚迪、温氏股份，退出 水井坊、牧原股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 商贸零售、家用电器 等方向；净加仓 食品饮料(+5.71pp)、非银金融(+8.8pp)、轻工制造(+5.16pp)；净降配 商贸零售(-5.91pp)、家用电器(-5.29pp)、医药生物(-3.51pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-5.29pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 5.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.29 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 25.9% | 18.41% | 25.46% | 31.61% | +5.71 |
| 非银金融 | 0.0% | 6.13% | 8.6% | 8.8% | +8.80 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 4.54% | 5.33% | +5.33 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.16% | +5.16 |
| 医药生物 | 8.39% | 13.11% | 5.59% | 4.88% | -3.51 |
| 商贸零售 | 5.91% | 2.9% | 0.0% | 0.0% | -5.91 |
| 家用电器 | 5.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.29 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、山西汾酒、恒生电子、泰格医药、爱尔眼科、爱美客；退出：泸州老窖、海尔智家
2021-09-30 新进：水井坊、牧原股份、药明康德；退出：中国中免、恒生电子、泰格医药、爱尔眼科、爱美客、迈瑞医疗
2021-12-31 新进：安琪酵母、欧派家居、比亚迪、温氏股份、舍得酒业；退出：水井坊、牧原股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 4.67 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 6.13 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 泰格医药 | 2.67 | -9.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱美客 | 1.86 | -24.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 2.05 | -38.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 山西汾酒 | 4.53 | -29.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 8.99 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 5.29 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 牧原股份 | 4.54 | 2.81 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 水井坊 | 4.3 | -5.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 5.59 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 4.67 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 泰格医药 | 2.67 | -9.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 8.44 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱美客 | 1.86 | -24.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 2.05 | -38.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 2.9 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 4.22 | -14.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 5.33 | 14.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 5.12 | -30.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 舍得酒业 | 4.38 | -30.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 欧派家居 | 5.16 | -20.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 4.54 | 2.81 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 水井坊 | 4.3 | -5.63 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 8/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。