平安核心优势混合A

平安核心优势混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

平安核心优势混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.46%，四季平均换手约61.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.74%)、半导体设备/材料(4.08%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.08%）。四季度新进Top10：亿联网络、立讯精密、紫光国微、继峰股份、长信科技。2021 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.11% 调整至 11.54%，电力设备 由 4.17% 至 4.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三峡能源、山西汾酒、海信视像、药明康德，退出 长春高新、隆基股份、风华高科。Q3 再平衡：新进 三环集团、东方财富、宁德时代，退出 五粮液、山西汾酒、海信视像、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.4% 升至 11.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿联网络、立讯精密、紫光国微、继峰股份，退出 三峡能源、中国中免、药明康德，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、医药生物 等方向；净加仓 电子(+8.43pp)、非银金融(+3.97pp)、通信(+4.38pp)；净降配 商贸零售(-7.23pp)、医药生物(-11.31pp)、食品饮料(-8.01pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.23%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.08pp)、新能源/电力设备(+4.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.08%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.74%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三峡能源、山西汾酒、海信视像、药明康德、通策医疗；退出：长春高新、隆基股份、风华高科

2021-09-30 新进：三环集团、东方财富、宁德时代；退出：五粮液、山西汾酒、海信视像、迈瑞医疗、通策医疗

2021-12-31 新进：亿联网络、立讯精密、紫光国微、继峰股份、长信科技；退出：三峡能源、中国中免、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 9/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。