东方量化多策略混合A

东方量化多策略混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方量化多策略混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.56%，四季平均换手约83.43%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.63%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.63%）。最近一季新进Top10：华峰测控、国际复材、德明利、永鼎股份、江丰电子。2026 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 1.62% 调整至 5.15%。

Q2 末换仓：新进 ST信源、国科微、大中矿业、康龙化成，退出 云南铜业、亨迪药业、华虹公司、明阳电路。Q3 再平衡：新进 中国广核、中熔电气、北信源、国电南瑞，退出 ST信源、国科微、大中矿业、百纳千成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.72% 升至 5.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华峰测控、国际复材、德明利、永鼎股份，退出 中国广核、中熔电气、北信源、国电南瑞，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+3.53pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.45% 附近；主要经由 长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近；主要经由 云南铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST信源、国科微、大中矿业、康龙化成、源杰科技、百纳千成、金石资源、长芯博创、鲁信创投；退出：云南铜业、亨迪药业、华虹公司、明阳电路、汇成股份、滨江集团、聚灿光电、蔚蓝锂芯、辽宁成大

2026-03-31 新进：中国广核、中熔电气、北信源、国电南瑞、皖能电力、远东股份；退出：ST信源、国科微、大中矿业、百纳千成、金石资源、钒钛股份

2026-06-30 新进：华峰测控、国际复材、德明利、永鼎股份、江丰电子、江海股份、芯碁微装、香农芯创；退出：中国广核、中熔电气、北信源、国电南瑞、康龙化成、皖能电力、远东股份、鲁信创投

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。