安信聚利增强债券C
(006840)公募固收增强型债券型2026 自然年 · 重仓透视
安信聚利增强债券C 近一年重仓选股评论
安信聚利增强债券C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
安信聚利增强债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.46%，四季平均换手约83.03%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.87%)。最近一季新进Top10：中际旭创、兆易创新、沪硅产业、美的集团、芯原股份。2026 年调仓：新进 22 笔（4 盈 / 18 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.4600% |
| 平均换手 | 83.0300% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 8.71% |
| 年化波动率 | 4.66% |
| 最大回撤 | -5.40% |
| 夏普比率 | 1.45 |
| 索提诺比率 | 2.11 |
| 同类排名 | 前 11%（6948 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 95.4 | 偏强 |
| 波动 | 86.9 | 较大 |
| 风险 | 13.5 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 中国电信、中国石油、中泰化学、交通银行，退出 万华化学、中国国航、中国太保、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、兆易创新、沪硅产业、美的集团，退出 上海银行、中国海油、中国电信、中国石油，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+3.13pp)、食品饮料(+1.51pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.73% | 0.0% | 0.87% | +0.87 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.82% | 0.0% | 3.13% | +3.13 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.23% | 1.33% | 1.51% | +1.51 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.93% | 1.28% | +1.28 |
| 银行 | 0.0% | 0.64% | 2.19% | 1.06% | +1.06 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.73% | 0.0% | 0.87% | +0.87 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.65% | 0.51% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.59% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.58% | 0.6% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.51% | 1.53% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.68% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：中国电信、中国石油、中泰化学、交通银行、宁波银行；退出：万华化学、中国国航、中国太保、寒武纪、海尔智家
2026-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、沪硅产业、美的集团、芯原股份、通富微电、长川科技；退出：上海银行、中国海油、中国电信、中国石油、中泰化学、太阳纸业、宁波银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 太阳纸业 | 0.65 | -5.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 万华化学 | 0.58 | 3.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.56 | 5.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 0.73 | -18.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.67 | -7.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国海油 | 1.51 | 32.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国国航 | 0.59 | -28.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 上海银行 | 0.64 | -1.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国太保 | 0.68 | -11.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 0.82 | -27.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中泰化学 | 0.6 | -44.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 宁波银行 | 0.49 | -2.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 交通银行 | 1.18 | -8.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国电信 | 0.93 | -8.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国石油 | 0.86 | -28.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 万华化学 | 0.58 | 3.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 海尔智家 | 0.73 | -18.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国国航 | 0.59 | -28.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国太保 | 0.68 | -11.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 寒武纪 | 0.82 | -27.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.87 | 13.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 通富微电 | 0.55 | -9.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 1.28 | -28.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 长川科技 | 0.66 | -19.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 0.72 | -52.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 沪硅产业 | 0.62 | -36.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 芯原股份 | 0.58 | -44.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 太阳纸业 | 0.51 | -15.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中泰化学 | 0.6 | -44.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.49 | -2.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国海油 | 0.67 | -32.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 上海银行 | 0.52 | -12.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国电信 | 0.93 | -8.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国石油 | 0.86 | -28.79 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/18；退出 规避/错失 11/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。