前海开源沪港深非周期股票A
(006923)公募权益主动型股票型2024 自然年 · 重仓透视
前海开源沪港深非周期股票A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
前海开源沪港深非周期股票A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.37%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.13%)、资源/有色(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中航沈飞、思林杰、睿创微纳、紫光国微、航发动力。2024 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 5 笔（规避 2 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 21.3700% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0115 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.71%。
Q2 末换仓：新进 天马科技、炬华科技、益方生物、远光软件，退出 生物股份。Q3 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 16.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中芯国际、中远海能、华润万象生活、华电国际电力股份，退出 天马科技、炬华科技、益方生物、远光软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航沈飞、思林杰、睿创微纳、紫光国微，退出 中芯国际、中远海能、华润万象生活、华电国际电力股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净加仓 电子(+4.71pp)；净降配 农林牧渔(-7.51pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→7.49%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.13pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.49%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.49%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.39%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.13% | +2.13 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 4.39% | 0.0% | +0.00 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 7.49% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 7.49% | 4.71% | +4.71 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 4.47% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 14.88% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 4.39% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 4.61% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 4.51% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 16.98% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 7.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.51 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 7.49% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 7.49% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 4.39% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：天马科技、炬华科技、益方生物、远光软件；退出：生物股份
2024-09-30 新进：中芯国际、中远海能、华润万象生活、华电国际电力股份、山东黄金、康诺亚-B、快手-W、新天绿色能源、腾讯控股、龙源电力；退出：天马科技、炬华科技、益方生物、远光软件
2024-12-31 新进：中航沈飞、思林杰、睿创微纳、紫光国微、航发动力、芯原股份；退出：中芯国际、中远海能、华润万象生活、华电国际电力股份、山东黄金、康诺亚-B、快手-W、新天绿色能源、腾讯控股、龙源电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 远光软件 | 3.06 | 11.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 炬华科技 | 0.52 | -1.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 天马科技 | 0.82 | 21.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 益方生物 | 1.51 | 35.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 生物股份 | 7.51 | -17.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 腾讯控股 | 7.36 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 龙源电力 | 5.45 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新天绿色能源 | 6.0 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中芯国际 | 7.49 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 快手-W | 7.52 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华电国际电力股份 | 5.53 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中远海能 | 4.61 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华润万象生活 | 4.51 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 山东黄金 | 4.39 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 康诺亚-B | 4.47 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 远光软件 | 3.06 | 11.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 炬华科技 | 0.52 | -1.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 天马科技 | 0.82 | 21.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 益方生物 | 1.51 | 35.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 紫光国微 | 1.44 | 2.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中航沈飞 | 2.13 | -16.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 航发动力 | 3.89 | -12.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 睿创微纳 | 1.46 | 29.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 思林杰 | 1.11 | -13.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 芯原股份 | 4.71 | 102.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 腾讯控股 | 7.36 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 龙源电力 | 5.45 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新天绿色能源 | 6.0 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中芯国际 | 7.49 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 快手-W | 7.52 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华电国际电力股份 | 5.53 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中远海能 | 4.61 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华润万象生活 | 4.51 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山东黄金 | 4.39 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 康诺亚-B | 4.47 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 2/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。