富国睿泽回报混合

富国睿泽回报混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国睿泽回报混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.76%，四季平均换手约70.5%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.2%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.2%）。最近一季新进Top10：安克创新、新易盛、新集能源、澜起科技、路维光电。2026 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 22.59%，通信 由 0% 至 4.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、新凤鸣、桐昆股份、江苏银行，退出 华通线缆、科达利、金风科技。Q3 再平衡：新进 万邦德、东方雨虹、浙江龙盛、诚达药业，退出 中国平安、徐工机械、新凤鸣、江苏银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 22.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 安克创新、新易盛、新集能源、澜起科技，退出 万邦德、东方雨虹、桐昆股份、浙江龙盛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、农林牧渔 等方向；净加仓 电子(+22.59pp)、煤炭(+3.78pp)、通信(+4.2pp)；净降配 机械设备(-5.31pp)、电力设备(-7.27pp)、银行(-4.28pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.2%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.2%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、新凤鸣、桐昆股份、江苏银行、洛阳钼业；退出：华通线缆、科达利、金风科技

2026-03-31 新进：万邦德、东方雨虹、浙江龙盛、诚达药业；退出：中国平安、徐工机械、新凤鸣、江苏银行、洛阳钼业、海大集团

2026-06-30 新进：安克创新、新易盛、新集能源、澜起科技、路维光电、长川科技；退出：万邦德、东方雨虹、桐昆股份、浙江龙盛、诚达药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。