国寿安保新蓝筹混合

国寿安保新蓝筹混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保新蓝筹混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.83%，四季平均换手约79.33%。期末主题配置集中在：资源/有色(17.86%)、新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：乔锋智能、凯格精机、唯特偶、奕东电子、德业股份。2026 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 16.19% 调整至 16.32%，电子 由 4.82% 至 8.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、中熔电气、兴业银锡、山推股份，退出 山东黄金、新宙邦、杰瑞股份、松原安全。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 21.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 云铝股份、北方华创、华通线缆、天山铝业，退出 三一重工、东山精密、中熔电气、兴业银锡，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 乔锋智能、凯格精机、唯特偶、奕东电子，退出 北方华创、华通线缆、天山铝业、徐工机械，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 电子(+3.75pp)、基础化工(+4.77pp)；净降配 汽车(-4.96pp)、有色金属(-3.96pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.83%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：资源/有色(+1.92pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.58%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 13.41%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：全年持仓占比较高，中段回落后重新抬升，年末 17.86% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金、紫金矿业、藏格矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.83%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、中熔电气、兴业银锡、山推股份、芯碁微装；退出：山东黄金、新宙邦、杰瑞股份、松原安全、莱特光电

2026-03-31 新进：云铝股份、北方华创、华通线缆、天山铝业、新宙邦、神火股份、藏格矿业、阳光电源；退出：三一重工、东山精密、中熔电气、兴业银锡、华友钴业、山推股份、芯碁微装、赤峰黄金

2026-06-30 新进：乔锋智能、凯格精机、唯特偶、奕东电子、德业股份、杰瑞股份、西部矿业；退出：北方华创、华通线缆、天山铝业、徐工机械、新宙邦、神火股份、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。