华夏科技创新混合A

华夏科技创新混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏科技创新混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.97%，四季平均换手约33.83%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.94%)、AI算力/光模块(5.17%)。最近一季新进Top10：兆易创新、北京君正。2026 年调仓：新进 7 笔（1 盈 / 6 亏）；退出 5 笔（规避 3 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 34.97% 调整至 58.62%，通信 由 6.1% 至 11.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中科飞测、中际旭创、深南电路、生益科技，退出 思特威、歌尔股份。Q3 再平衡：新进 源杰科技，退出 纳芯微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 43.82% 升至 58.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、北京君正，退出 海光信息、生益科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+5.45pp)、电子(+23.65pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（9.86%→13.05%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：AI算力/光模块(-6.59pp)、半导体设备/材料(-3.01pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 21.71% 逐季回落至年末 12.11%；主要经由 北方华创、新易盛、海光信息、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 9.95% 为全年高点，此后逐步收敛至 6.94%；主要经由 北方华创、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中科飞测、中际旭创、深南电路、生益科技；退出：思特威、歌尔股份

2026-03-31 新进：源杰科技；退出：纳芯微

2026-06-30 新进：兆易创新、北京君正；退出：海光信息、生益科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/6；退出 规避/错失 3/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。