信澳核心科技混合A

信澳核心科技混合A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳核心科技混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.5%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.92%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中科创达、信安世纪、吉大正元、启明星辰、安恒信息。2022 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 15 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 29.63%。

Q2 末换仓：新进 上汽集团、中兴通讯、华域汽车、富临精工，退出 中科电气、中航光电、五粮液、星源材质。Q3 再平衡：新进 东阳光、斯莱克、爱柯迪、祥鑫科技，退出 上汽集团、中兴通讯、华域汽车、富临精工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 29.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科创达、信安世纪、吉大正元、启明星辰，退出 东阳光、天齐锂业、斯莱克、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、电子、有色金属 等方向；净加仓 汽车(+2.04pp)、计算机(+29.63pp)；净降配 食品饮料(-1.96pp)、电子(-1.65pp)、有色金属(-3.09pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

相应下降：新能源/电力设备(-3.41pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.33% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.92%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.33% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.92%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：上汽集团、中兴通讯、华域汽车、富临精工、比亚迪、珠海冠宇、长安汽车；退出：中科电气、中航光电、五粮液、星源材质、法拉电子、联创股份、赣锋锂业

2022-09-30 新进：东阳光、斯莱克、爱柯迪、祥鑫科技、赣锋锂业、震裕科技；退出：上汽集团、中兴通讯、华域汽车、富临精工、珠海冠宇、长安汽车

2022-12-31 新进：中科创达、信安世纪、吉大正元、启明星辰、安恒信息、捷安高科、赛意信息、金山办公；退出：东阳光、天齐锂业、斯莱克、比亚迪、爱柯迪、璞泰来、赣锋锂业、震裕科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 15/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。