易方达ESG责任投资股票 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达ESG责任投资股票 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.94%，四季平均换手约33.27%。2026 年调仓：新进 5 笔（2 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.9400% |
| 平均换手 | 33.2700% |
| 持股集中度 | 0.0321 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -5.95% |
| 年化波动率 | 17.15% |
| 最大回撤 | -23.86% |
| 夏普比率 | -0.53 |
| 索提诺比率 | -0.84 |
| 同类排名 | 前 90%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 8.8 | 偏弱 |
| 波动 | 31.0 | 较小 |
| 风险 | 40.5 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 农林牧渔 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 18.78% 调整至 24.46%，农林牧渔 由 6.12% 至 7.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 3.5% 升至 7.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 安琪酵母、宝丰能源、惠泰医疗、春秋航空。Q3 再平衡：新进 万华化学，退出 分众传媒、宝丰能源、新产业、春秋航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 惠泰医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、传媒 等方向；净加仓 基础化工(+6.27pp)、食品饮料(+5.68pp)、机械设备(+2.06pp)；净降配 医药生物(-3.5pp)、传媒(-9.12pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 18.78% | 22.56% | 23.01% | 24.46% | +5.68 |
| 农林牧渔 | 6.12% | 6.11% | 5.45% | 7.19% | +1.07 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.99% | 5.97% | 6.27% | +6.27 |
| 机械设备 | 4.17% | 6.08% | 5.28% | 6.23% | +2.06 |
| 医药生物 | 3.5% | 7.86% | 4.42% | 0.0% | -3.50 |
| 传媒 | 9.12% | 4.56% | 0.0% | 0.0% | -9.12 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：安琪酵母、宝丰能源、惠泰医疗、春秋航空；退出：—
2026-03-31 新进：万华化学；退出：分众传媒、宝丰能源、新产业、春秋航空
2026-06-30 新进：—；退出：惠泰医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 4.89 | -7.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宝丰能源 | 3.99 | 48.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 春秋航空 | 2.63 | -22.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 惠泰医疗 | 3.77 | 2.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 万华化学 | 5.97 | -13.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 分众传媒 | 4.56 | -11.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 新产业 | 4.09 | -12.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 宝丰能源 | 3.99 | 48.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 春秋航空 | 2.63 | -22.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 惠泰医疗 | 4.42 | -27.37 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/3；退出 规避/错失 4/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。