华宝绿色领先股票

华宝绿色领先股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华宝绿色领先股票 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.3%，四季平均换手约61.9%。期末主题配置集中在：资源/有色(7.8%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：万顺新材、华宝新能、德业股份、雅化集团。2026 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 25.92% 调整至 48.47%，有色金属 由 0% 至 14.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、华友钴业、大中矿业、天华新能，退出 国能日新、天奈科技、德业股份、新宙邦。Q3 电力设备行业持仓占比从 33.52% 升至 45.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 固德威、锦浪科技、鼎胜新材，退出 中矿资源、华友钴业、海博思创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万顺新材、华宝新能、德业股份、雅化集团，退出 亿纬锂能、固德威、宁德时代、鼎胜新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、计算机、公用事业 等方向；净加仓 有色金属(+14.65pp)、电力设备(+22.55pp)、基础化工(+6.18pp)；净降配 机械设备(-2.97pp)、计算机(-2.94pp)、公用事业(-2.91pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.22%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：资源/有色(+7.8pp)；相应下降：新能源/电力设备(-10.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 10.48% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 大中矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 10.48% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、华友钴业、大中矿业、天华新能、海博思创、盛新锂能、鹏辉能源；退出：国能日新、天奈科技、德业股份、新宙邦、杭叉集团、长江电力、阳光电源

2026-03-31 新进：固德威、锦浪科技、鼎胜新材；退出：中矿资源、华友钴业、海博思创

2026-06-30 新进：万顺新材、华宝新能、德业股份、雅化集团；退出：亿纬锂能、固德威、宁德时代、鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。