博道志远混合A

博道志远混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博道志远混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约35.45%，四季平均换手约36.87%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.73%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.73%）。最近一季新进Top10：三环集团、恒瑞医药、振华股份。2026 年调仓：新进 7 笔（2 盈 / 5 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 11.15% 调整至 16.53%，机械设备 由 3.61% 至 6.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三一重工、博汇纸业、荣盛石化，退出 晶盛机电、爱尔眼科、玲珑轮胎。Q3 再平衡：新进 爱尔眼科，退出 宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 12.63% 升至 16.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、恒瑞医药、振华股份，退出 伯特利、博汇纸业、荣盛石化，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车 等方向；净加仓 机械设备(+2.83pp)、电子(+5.38pp)、基础化工(+2.92pp)；净降配 电力设备(-5.48pp)、汽车(-7.91pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.73%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.73pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.77pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.73%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.89%），首尾变化不大；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.77pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三一重工、博汇纸业、荣盛石化；退出：晶盛机电、爱尔眼科、玲珑轮胎

2026-03-31 新进：爱尔眼科；退出：宁德时代

2026-06-30 新进：三环集团、恒瑞医药、振华股份；退出：伯特利、博汇纸业、荣盛石化

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/5；退出 规避/错失 6/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。