长盛稳怡添利债券C

长盛稳怡添利债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛稳怡添利债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.71%，四季平均换手约90.43%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.35%)、新能源/电力设备(0.81%)、半导体设备/材料(0.68%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.03%）。最近一季新进Top10：三环集团、寒武纪、新易盛、方邦股份、海光信息。2026 年调仓：新进 25 笔（7 盈 / 18 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.65%。

Q3 再平衡：新进 万华化学、东山精密、中国神华、中天科技，退出 三一重工、中国人寿、华能国际、四川路桥，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.56% 升至 6.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、寒武纪、新易盛、方邦股份，退出 万华化学、中国神华、中天科技、德业股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+2.34pp)、电子(+6.65pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.83% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.66% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：万华化学、东山精密、中国神华、中天科技、德业股份、振华股份、潍柴动力、阳光电源；退出：三一重工、中国人寿、华能国际、四川路桥、国泰海通、拓普集团、洛阳钼业、生益科技

2026-06-30 新进：三环集团、寒武纪、新易盛、方邦股份、海光信息、生益科技、盛科通信；退出：万华化学、中国神华、中天科技、德业股份、振华股份、潍柴动力、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/18；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。