长信利泰灵活配置混合C

长信利泰灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信利泰灵活配置混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.38%，四季平均换手约88.9%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：东方财富、中信证券、中国太保、南京银行、奥浦迈。2026 年调仓：新进 24 笔（14 盈 / 10 亏）；退出 24 笔（规避 8 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 非银金融 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 5.09%，非银金融 由 1.86% 至 5.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 3.27% 升至 11.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 乐鑫科技、协创数据、振江股份、江苏银行，退出 中国太保、中科星图、恒铭达、歌尔股份。Q3 再平衡：新进 中国银行、华正新材、恒铭达、恺英网络，退出 乐鑫科技、协创数据、振江股份、杭州银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、中信证券、中国太保、南京银行，退出 中国银行、华正新材、恒铭达、星宇股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、有色金属 等方向；净加仓 医药生物(+4.6pp)、传媒(+5.09pp)、非银金融(+3.2pp)；净降配 计算机(-1.64pp)、电子(-3.76pp)、有色金属(-4.46pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.67%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.25pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.77%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.25% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：乐鑫科技、协创数据、振江股份、江苏银行、浦发银行、浪潮信息、芯碁微装、齐鲁银行；退出：中国太保、中科星图、恒铭达、歌尔股份、科达利、蓝思科技、赤峰黄金、长沙银行

2026-03-31 新进：中国银行、华正新材、恒铭达、恺英网络、星宇股份、海光信息、科达利、芯原股份；退出：乐鑫科技、协创数据、振江股份、杭州银行、江苏银行、浦发银行、浪潮信息、盛达资源

2026-06-30 新进：东方财富、中信证券、中国太保、南京银行、奥浦迈、寒武纪、昆仑万维、泰格医药；退出：中国银行、华正新材、恒铭达、星宇股份、海光信息、芯原股份、芯碁微装、齐鲁银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/10；退出 规避/错失 8/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。