海富通先进制造股票C

海富通先进制造股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通先进制造股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.96%，四季平均换手约75.5%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、国瓷材料、天华新能、宏景科技、扬杰科技。2026 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 13.75% 调整至 20.01%，通信 由 5.63% 至 7.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 澜起科技、长芯博创、隆盛科技、香农芯创，退出 新易盛、晶晨股份、石头科技、麦格米特。Q3 再平衡：新进 中际旭创、天孚通信、奥特维、晶盛机电，退出 中芯国际、亿纬锂能、海光信息、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.88% 升至 20.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、国瓷材料、天华新能、宏景科技，退出 北特科技、天孚通信、奥特维、晶盛机电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、家用电器 等方向；净加仓 计算机(+4.63pp)、电子(+6.26pp)、有色金属(+3.75pp)；净降配 电力设备(-7.65pp)、汽车(-5.58pp)、家用电器(-2.95pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、新能源/电力设备）；相应下降：AI算力/光模块(-9.62pp)、新能源/电力设备(-3.7pp)、半导体设备/材料(-3.5pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 13.12% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.2pp；主要经由 中芯国际、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.7% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：澜起科技、长芯博创、隆盛科技、香农芯创；退出：新易盛、晶晨股份、石头科技、麦格米特

2026-03-31 新进：中际旭创、天孚通信、奥特维、晶盛机电、杰瑞股份、芯原股份、迈为股份；退出：中芯国际、亿纬锂能、海光信息、立讯精密、长芯博创、阳光电源、隆盛科技、香农芯创

2026-06-30 新进：中微公司、国瓷材料、天华新能、宏景科技、扬杰科技、拓荆科技、盛新锂能；退出：北特科技、天孚通信、奥特维、晶盛机电、杰瑞股份、迈为股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 10/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。