九泰天奕量化价值混合C

九泰天奕量化价值混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

九泰天奕量化价值混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.76%，四季平均换手约78.37%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：东阿阿胶、双汇发展、药明康德。2026 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 食品饮料 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 11.55%，食品饮料 由 0% 至 11.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中微公司、恒瑞医药、拓荆科技、深南电路，退出 中科曙光、新易盛、浪潮信息、澜起科技。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 11.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三七互娱、中国太保、中国神华、亿联网络，退出 中微公司、中际旭创、恒瑞医药、拓荆科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东阿阿胶、双汇发展、药明康德，退出 中国神华、梅花生物、美的集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、电子 等方向；净加仓 食品饮料(+11.33pp)、汽车(+3.9pp)、传媒(+4.74pp)；净降配 计算机(-20.39pp)、通信(-11.12pp)、电子(-18.54pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.24%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-11.85pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 11.85% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛、浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 8.24%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 8.24%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、恒瑞医药、拓荆科技、深南电路、百济神州、立讯精密、紫光国微、阳光电源；退出：中科曙光、新易盛、浪潮信息、澜起科技、瑞芯微、神州泰岳、豪威集团、金山办公

2026-03-31 新进：三七互娱、中国太保、中国神华、亿联网络、山金国际、梅花生物、福耀玻璃、美的集团、贵州茅台、金钼股份；退出：中微公司、中际旭创、恒瑞医药、拓荆科技、海康威视、深南电路、百济神州、立讯精密、紫光国微、阳光电源

2026-06-30 新进：东阿阿胶、双汇发展、药明康德；退出：中国神华、梅花生物、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。