嘉实远见企业精选两年持有期混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实远见企业精选两年持有期混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约39.79%，四季平均换手约37.6%。四季度新进Top10：星宇股份、贵州茅台。2021 年调仓：新进 7 笔（3 盈 / 4 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 39.7900% |
| 平均换手 | 37.6000% |
| 持股集中度 | 0.0165 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.96% 调整至 12.3%，电力设备 由 0% 至 9.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 圣邦股份、恩捷股份，退出 星宇股份、金域医学。Q3 电力设备行业持仓占比从 4.58% 升至 10.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 柏楚电子、法拉电子、锦浪科技，退出 健帆生物、安井食品、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 星宇股份、贵州茅台，退出 柏楚电子、爱尔眼科，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+8.34pp)、电力设备(+9.55pp)；净降配 食品饮料(-2.4pp)、医药生物(-9.76pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 3.96% | 8.37% | 11.67% | 12.3% | +8.34 |
| 电力设备 | 0.0% | 4.58% | 10.15% | 9.55% | +9.55 |
| 食品饮料 | 11.35% | 11.09% | 5.36% | 8.95% | -2.40 |
| 机械设备 | 4.99% | 3.88% | 4.24% | 4.2% | -0.79 |
| 医药生物 | 13.15% | 11.79% | 6.87% | 3.39% | -9.76 |
| 汽车 | 3.14% | 0.0% | 0.0% | 3.13% | -0.01 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.05% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：圣邦股份、恩捷股份；退出：星宇股份、金域医学
2021-09-30 新进：柏楚电子、法拉电子、锦浪科技；退出：健帆生物、安井食品、贵州茅台
2021-12-31 新进：星宇股份、贵州茅台；退出：柏楚电子、爱尔眼科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恩捷股份 | 4.58 | 19.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 圣邦股份 | 3.27 | 31.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 星宇股份 | 3.14 | 19.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金域医学 | 2.82 | 25.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 锦浪科技 | 4.07 | -4.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 法拉电子 | 3.19 | 30.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 柏楚电子 | 3.05 | -12.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 健帆生物 | 3.81 | -32.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.05 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安井食品 | 3.14 | -24.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 3.46 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 星宇股份 | 3.13 | -36.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 3.52 | -20.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 柏楚电子 | 3.05 | -12.13 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/4；退出 规避/错失 5/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。