南方宝泰一年混合A

南方宝泰一年混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

南方宝泰一年混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.15%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.99%)、消费/家电/面板(0.77%)、半导体设备/材料(0.65%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.65%）。四季度新进Top10：三环集团、九丰能源、徐工机械、普洛药业、电投能源。2024 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 天山铝业、宝丰能源、海油发展，退出 伊利股份、新大陆、玲珑轮胎。Q3 再平衡：新进 嘉友国际、宁德时代、渝农商行、立讯精密，退出 分众传媒、宝丰能源、海尔智家、海油发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、九丰能源、徐工机械、普洛药业，退出 嘉友国际、天山铝业、渝农商行、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、汽车 等方向；净降配 食品饮料(-1.84pp)、汽车(-1.99pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.64%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.48% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：天山铝业、宝丰能源、海油发展；退出：伊利股份、新大陆、玲珑轮胎

2024-09-30 新进：嘉友国际、宁德时代、渝农商行、立讯精密；退出：分众传媒、宝丰能源、海尔智家、海油发展

2024-12-31 新进：三环集团、九丰能源、徐工机械、普洛药业、电投能源、裕同科技；退出：嘉友国际、天山铝业、渝农商行、贵州茅台、赛轮轮胎、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。